为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报(bào)，上市公司董事(shì)长雇(gù)人拉(lā)抬(tái)自家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处(chù)罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时(shí)为(wèi)新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利(lì)用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价119出警收费吗 119出警收费标准是多少g>

　　根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)行政处罚(fá)决(jué)定书披露的(de)信息，新(xīn)美(měi)星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控制人何(hé)德平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任(rèn)独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分(fēn)来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金(jīn)的(de)目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新(xīn)美星(xīng)”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他(tā)市场资金在二(èr)级市场买入(rù)并(bìng)交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，且在(zài)后续(xù)操(cāo)作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的(de)证券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛(máo)明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么(me)拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比例超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组(zǔ)持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当(dāng)日(rì)申(shēn)买排名(míng)第一，竞价(jià)买入成交排(pái)名第一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期(qī)初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持(chí)股量(liàng)显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其(qí)中(zhōng)，账户组有(yǒu)两(liǎng)段典(diǎn)型(xíng)的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于(yú)卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和(hé)相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出(chū)多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受何(hé)德平或(huò)黄(huáng)秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理(lǐ)财关(guān)系，而(ér)非操纵股价(jià)；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武就各(gè)自账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行(xíng)约(yuē)定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户(hù)组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致(zhì)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户(hù)组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何(hé)德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫(fū)妻(qī)或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋(móu)、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提(tí)出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事人(rén)及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环(huán)节(jié)实(shí)施、环(huán)环相扣、锁链式的上下(xià)游(yóu)衔(xián)接、合作，共(gòng)同完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供资金作(zuò)为保证金，委托其通过二级市场(chǎng)交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参(cān)与(yǔ)了本(běn)案(àn)行(xíng)为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共(gòng)同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合(hé)影响(xiǎng)股价的(de)行动(dòng)，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何(hé)德平(píng)一致(zhì)。在此基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时(shí)将合(hé)谋各(gè)方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七(qī)十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百(bǎi)零三条所述(shù)的(de)操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法的(de)相关情(qíng)况，行政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书披(pī)露，在(zài)新美(měi)星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月(yuè)19日(rì)开(kāi)始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在代(dài)持，涉案股(gǔ)份(fèn)系海得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股份减持决(jué)策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某(mǒu)向黄(huáng)秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平对借(jiè)款(kuǎn)、还款等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没(méi)有主观(guān)过错，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广(guǎng)交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具有事实和法律依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何(hé)德平(píng)作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未如(rú)实(shí)告知(zhī)上市公司(sī)上述持股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告(gào)中均未披露相(xiāng)关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的(de)行(xíng)为(wèi)构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。